Ejercicio de opciones de compra de acciones El ejercicio de una opción de compra de acciones significa la compra de las acciones ordinarias de issuerrsquos al precio fijado por la opción (precio de la subvención), independientemente del precio de las acciones al momento de ejercer la opción. Consulte Acerca de Opciones de Stock para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones de acciones es una transacción sofisticada ya veces complicada. Las implicaciones fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones al ejercitar opciones de compra de acciones Normalmente, tiene varias opciones al ejercitar sus opciones de compra de acciones: Mantenga sus opciones de compra Si cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, podrá aprovechar la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar Ejercitarlos hasta que el precio de mercado de la acción del emisor exceda el precio de la subvención y usted siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones de acciones expirarán después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen valor después de su vencimiento. Las ventajas de este enfoque son las siguientes: el atraso de suya demora cualquier impacto fiscal hasta que ejerza sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de la acción, lo que amplía la ganancia cuando se ejercen. Inicie una transacción de ejercicio y retención (efectivo por acción) Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de las acciones de su compañía y luego retenga las acciones. Dependiendo del tipo de opción, es posible que deba depositar efectivo o pedir prestado en margen utilizando otros valores de su Cuenta Fidelity como garantía para pagar el costo de la opción, las comisiones de corretaje y los honorarios e impuestos (si se aprueba el margen). Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. Inicie una transacción de Ejercicio-y-Venta-a-Cobertura Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su acción de la compañía, luego venda justo lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir el costo de la opción de compra, impuestos y comisiones de corretaje Y los honorarios. Los ingresos que reciba de una transacción de ejercicio-y-venta-a-cubierta serán acciones de acciones. Usted puede recibir una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. La capacidad de cubrir el costo de la opción de compra de acciones, los impuestos y las comisiones de corretaje y cualquier comisión con los ingresos de la venta. Esta transacción, que sólo está disponible en Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer su opción de compra de acciones de la empresa y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo Tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de la acción menos el precio de la subvención y la comisión de retención y de intermediación de impuestos requerida y cualquier honorario (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (los ingresos de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su cuenta Fidelity compañero. Consejo: Conozca la fecha de caducidad de sus opciones de compra de acciones. Una vez que expiran, no tienen ningún valor. Ejemplo de Opción de Compra de Acciones de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acciones Vendidas Antes del Periodo de Espera Especificado Número de opciones: 100 Precio de donación: 10 Valor justo de mercado cuando se ejerce: 50 Valor de mercado justo cuando se vende: 70 Tipo de comercio: El 1 de enero, usted decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es 50. Sus opciones de compra de acciones de 1.000 (100 opciones de acciones x 10 precio de la subvención). Usted paga el costo de la opción de compra de acciones (1,000) a su empleador y recibe las 100 acciones de su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es de 70. Usted vende sus 100 acciones al valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones que fueron recibidas a través de una transacción de opciones sobre acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) Pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de la subvención (10) y el valor de mercado completo en el momento del ejercicio 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pague el impuesto sobre ganancias de capital sobre la diferencia entre el valor de mercado total en el momento del ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de que se ejercieran las opciones sobre acciones y dos años después de la fecha de concesión, pagaría ganancias de capital, en lugar de ingresos ordinarios, sobre la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Opciones de NextStock Options y el empleado terminado Una preocupación importante de los empleados de alto nivel terminados de su empleo es el destino de sus opciones sobre acciones. La cantidad en juego es a menudo varias veces el salario del empleado, y puede empequeñecer la cantidad de la separación que la compañía puede ofrecer. Por lo tanto, los ejecutivos deben tener una sólida comprensión de los acuerdos de opciones sobre acciones al negociar su estrategia de salida de una empresa privada. Una opción de compra de acciones es el derecho a comprar ciertas acciones en un momento determinado a un precio determinado, conocido como el precio de quotstrike. Las opciones sobre acciones pueden ser un componente importante del sistema de compensación global de una empresa y se usan para atraer, motivar y retener talentos Proporcionándoles un método para obtener una participación accionaria a largo plazo en una corporación. Las donaciones de opciones también pueden tener importantes ventajas fiscales para la corporación o el empleado. Las opciones sobre acciones compensatorias se dividen en dos categorías: opciones de acciones de incentivo (quotISO39squot) y opciones de acciones no calificadas (qu3NSO39squot). Las opciones sobre acciones de incentivo son opciones sobre acciones que cumplen ciertos requisitos del Código de Rentas Internas (quotCodequot). Las opciones sobre acciones que no califican bajo el Código, conocidas como opciones de acciones no calificadas, son más simples y más comunes. Las opciones sobre acciones han sido una parte omnipresente de la vida corporativa en la década de 1990 y, como se caracteriza por el Wall Street Journal se han convertido en la moneda de una nueva era corporativa. En los últimos cinco años, el valor anual de las opciones otorgadas a los ejecutivos corporativos ha Quintuplicó a 45.6 mil millones. Pero los ejecutivos que sagazmente negociar opciones de acciones cuando sus carreras están en aumento puede vender a sí mismos corto cuando se les muestra la puerta y pidió firmar un acuerdo de separación. Incluso en un mercado de trabajo apretado, los ejecutivos de alto nivel de la empresa se arriesgan a encontrar un papel rosa en su escritorio. Si esto sucede, deben ser conscientes de que pueden ser capaces de renegociar los términos de los acuerdos de opción de compra existentes y que su empleador puede estar dispuesto a proporcionar indemnización por despido en forma de opciones de acciones adicionales. Dos casos recientes destacaron la importancia de las acciones, los planes de compra de acciones y las opciones sobre acciones como forma de compensación para los ejecutivos e incluso para los empleados de nivel inferior. En una decisión reciente de la Corte de Apelaciones del Noveno Circuito, Vizcaino v. Microsoft. 173 F.3d 713 (9 de enero de 1999), la Corte revocó una sentencia contra una clase de empleados temporales de Microsoft que alegaron que habían sido excluidos de manera improcedente del Plan de Compra de Acciones para Empleados de Microsoft calificado por impuestos. La Corte sostuvo que no eran contratistas independientes y por lo tanto pueden tener derecho a decenas de millones de dólares que habrían recibido como parte del ESPP. En un caso similar, Carter v. West Publishing. No. 97-2537, un tribunal de distrito federal de la Florida certificó una clase de hasta 144 ex empleadas de West Publishing, que presuntamente fueron excluidas de un plan de remuneración de acciones arbitrario debido a su género. Un ESOP es un plan de retiro que cubre todos los empleados de tiempo completo bajo el cual el empleador tiene acciones de la empresa en fideicomiso en los nombres de los empleados-participante, ESOPs están generalmente sujetos a la Ley de Ingresos de Seguridad del Retiro del Empleado de 1974 ). Sin embargo, a diferencia de las ESOP, las opciones sobre acciones de los empleados no son planes de jubilación y no se rigen por ERISA. Por el contrario, una opción de compra de acciones de los empleados es simplemente un derecho a comprar una determinada cantidad de acciones de la empresa a un precio determinado por un período de tiempo dado. No se hace referencia a las opciones sobre acciones de los empleados utilizando el acrónimo quotESOPquot. Aquí hay algunas sugerencias para los empleados de nivel ejecutivo para maximizar el uso de opciones de acciones: Paracaídas de oro. El mejor momento para negociar las opciones sobre acciones es al comienzo del empleo, y los ejecutivos y sus abogados deben negociar el mejor contrato de trabajo posible, incluyendo los beneficios como las opciones sobre acciones y un paracaídas quotgolden. Como se ve a continuación, la definición de " Causa, cambio de control, quot y otras cuestiones pueden ser de importancia crítica. Obtener documentos relevantes. Las Opciones sobre Acciones se rigen por varios documentos, generalmente un Plan, un Acuerdo, y algunas veces Acuerdos del Acuerdo. Usted debe conservar todos estos documentos en un archivo separado y tenerlos disponibles para su abogado, junto con cualquier contrato de trabajo por separado, cuando se enfrenta a una posible terminación. Trate de renegociar. Las negociaciones de cesantía en nombre de ejecutivos de muy alto nivel a veces no sólo son motivadas por la terminación y posibles demandas legales, sino también por las relaciones personales entre el ejecutivo y el consejo de administración, incluyendo el deseo del directorio de ser percibido como quotfairquot y Su preocupación por su propio destino. En este contexto, especialmente, los ejecutivos terminados pueden ser capaces de renegociar los términos de sus acuerdos de opciones sobre acciones. Los planes de opciones de acciones calificados, o ISO39s, suelen estar sujetos a directrices estrictas que no pueden modificarse sin arriesgar el estado del beneficio fiscal del plan. Lo que no se entiende comúnmente, sin embargo, es que ISO39s a veces se puede convertir en planes de opciones de acciones no calificadas con el fin de proporcionar flexibilidad adicional en la elaboración de un plan de cesantía. Cambiar el período de ejercicio. La primera preocupación del empleado cuando se enfrenta a la terminación es que la ventana de tiempo en el que ejercer las opciones de acciones previamente adquiridas, el período de ejercicio de cotización, termina pronto después de la fecha de terminación. En algunos casos, el plan puede permitir hasta un año, pero la mayoría de permitir de un mes a 90 días, dependiendo de la razón de la terminación. Esto restringirá la capacidad del empleado para esperar a que el precio de las acciones aumente hasta cierto nivel, y puede no permitir suficiente tiempo para esperar un descenso cíclico. Por ejemplo, si la acción es quotunder waterquot (menos que el precio de ejercicio) durante los 30 días completos, las opciones no tienen ningún valor para el empleado. Por lo tanto, extender el período de ejercicio es una de las metas más importantes para un empleado terminado en la elaboración de un acuerdo de separación. Otra alternativa importante para extender el período de ejercicio, y un favorito de los ejecutivos en todas partes, es simplemente cambiar el precio de las opciones a un menor precio de ejercicio. Accelerated Vesting. Otra preocupación importante de los ejecutivos terminados es que, debido a su salida, perderán la valiosa futura adquisición de opciones sobre acciones bajo uno o más acuerdos de opciones sobre acciones. Estas son las opciones que ya han sido puestas en cotización pero que aún no están puestas. En esta situación, el empleado puede negociar la aceleración de la adquisición de ciertas opciones sobre acciones antes de salir. Las opciones sobre acciones pueden ser una forma efectiva y creativa de aumentar la indemnización por despido en caso de despido o reducción de personal. Es importante recordar, sin embargo, que no hay garantía de qué opciones valdrán, ya que depende enteramente del precio futuro de la acción. En el caso de una gran recesión económica, las opciones sobre acciones pueden llegar a ser menos valiosas que en la década anterior. De hecho, a menudo es preferible que el empleador ofrezca dinero adicional como indemnización en lugar de perder oportunidades de opciones de acciones al reducir el valor de las opciones a efectivo. Además, los empleadores pueden ser reacios a conceder opciones a los ejecutivos que abandonan la empresa debido al efecto sobre los empleados restantes, tanto en términos de moral como en términos de asignación de cantidades limitadas de acciones. Después de todo, se supone que las opciones motivan y recompensan a los empleados por su rendimiento futuro. Otra preocupación que puede tener un empleador con respecto a las solicitudes de modificación de un plan de opciones sobre acciones es la renuencia a modificar un plan de opciones sobre acciones es una renuencia a realizar cualquier modificación que deba ser aprobada por el consejo o comité de compensación de la empresa o puede ser reportada el segundo. Estos informes están abiertos al público ya menudo son seguidos por los medios financieros. Las personas jurídicas estatutarias tienen obligaciones de información bajo 167 16 o la Ley de Valores de 1934 siempre que reciban acciones u opciones sobre acciones como parte de un paquete de indemnización por despido. Los ejecutivos deben tener en cuenta los matices de sus planes de opciones sobre acciones cuando la negociación de los planes de indemnización esté abierta a la posibilidad de renegociar las opciones sobre acciones y determinar si el reajuste de precios, la extensión del período de ejercicio o la aceleración de la adquisición de opciones sobre acciones puede ser más ventajoso que un simple efectivo pago. Aunque no todos los empleadores están dispuestos a participar en tal discusión, la posible recompensa para el empleado puede ser significativa. NQSOs: Fundamentos Cómo evitar los errores más comunes de opciones de acciones (Parte 1) Sus opciones de acciones son valiosas, por lo que puede ser Nervioso por evitar los errores que muchas personas cometieron durante los últimos auges del mercado y los bustos. Esta serie de artículos señala los percances comunes con las opciones de acciones que pueden costar dinero. Principales eventos a tener en cuenta Muchos empleados despilfarran el potencial de sus opciones de acciones porque carecen de previsión con ellos y no forman un plan financiero en torno a sus subvenciones. En cambio, simplemente reaccionan ante circunstancias imprevistas y tienen que esforzarse por rescatar sus premios de opción en el último momento. La mayoría de los errores comunes con opciones de acciones surgen de los siguientes tipos de situaciones. Cambio de control: La compañía anuncia una fusión con un competidor. Terminación: Usted decide dejar su trabajo. Expiración: Sus opciones están a punto de caducar. Concentración: Más de 10 de su patrimonio neto está en las opciones de acciones de los empleados. Incapacidad: Un accidente de rafting en aguas bravas te pone en un cuerpo moldeado. División de los bienes maritales: Usted y su cónyuge han decidido divorciarse. Muerte: Vas a la gran compañía en el cielo. Calendario de mercado: Usted trata de adivinar si el precio de las acciones será hacia arriba o hacia abajo cuando usted ejercita sus opciones y vender las acciones. Impuestos: Usted no entiende las consecuencias fiscales de su pago de capital. Con la educación adecuada y la planificación, puede mejorar sus posibilidades de prevenir las pérdidas financieras que de otro modo podrían ocurrir cuando debe reaccionar ante circunstancias imprevistas. Estudie su documento del plan y compártalo con sus asesores El documento del plan regula las reglas y los plazos asociados con cada circunstancia. Idealmente, entenderá cómo el documento del plan de opciones de acciones de su empresa aborda cada uno de estos escenarios y diseñará una estrategia para abordar cada posibilidad. El documento del plan, junto con su acuerdo de subvención. Regirá las reglas y los plazos asociados con cada circunstancia. Solicitar una copia del plan, leerlo y compartirlo con su equipo de asesoría y un miembro de la familia confiable. Cambio de Control Acepte el hecho de que prácticamente cualquier compañía puede ser comprada por, o puede unirse a las fuerzas con, su competidor más cercano en una fusión o adquisición (MA). Planificar como si fuera inevitable El documento del plan de su empresa debe explicar qué pasará con sus opciones sobre acciones en una fusión, adquisición o venta de activos. El documento del plan puede permitir la aceleración de la adquisición de un cambio de control: esto puede darle la oportunidad de ejercer 100 de sus opciones de inmediato en lugar de tener que esperar el período de tiempo que especifica su acuerdo de subvención. La adquisición acelerada es atractiva porque le permite realizar el beneficio de su compensación de acciones más temprano, pero tiene algunas consecuencias fiscales significativas porque no puede extender la tributación durante varios años. Esta oportunidad es limitada: usted puede tener menos de 30 días para ejercitar sus opciones antes de que expire. En una situación de MA, debe tomar otras decisiones de inversión y de gestión de efectivo que dependan de la estructura del acuerdo: ¿Las acciones que compra en su empresa actual se convertirán en acciones de la nueva empresa fusionada? El potencial de apreciación en esa nueva acción que valga la pena para ganancias de capital a largo plazo, o está usted mejor con ejercitar y vender simultáneamente ¿Recibirá opciones de la acción en el comprador a cambio de sus opciones actuales y / o como parte de su paquete de compensación ¿Podría esta fusión dar lugar a la pérdida de su trabajo Si es así, qué sucede con sus opciones de acciones ¿Necesitará efectivo de este ejercicio para apoyarse hasta que encuentre otro trabajo ¿La compañía retenga suficiente Dinero de su ejercicio para cumplir con su obligación tributaria o necesita reservar efectivo para ese propósito En algunas situaciones, el documento del plan de su empresa puede indicar que no hay aceleración de la adquisición y se enfrenta con decisiones de planificación relacionadas sólo con su derecho adquirido Opciones. Para obtener más información sobre las opciones sobre acciones en fusiones y adquisiciones, consulte la sección MA en este sitio web. Si su relación con su compañía termina por cualquier razón que no sea la jubilación, la incapacidad o la muerte, el documento del plan especificará el tratamiento de sus opciones sobre acciones. Asegúrese de entender su terminología. Si no lo hace, pueden ocurrir errores costosos. Ejemplo: Su fecha de terminación oficial fue el 19 de septiembre, pero recibió un paquete de indemnización hasta el 31 de diciembre. El documento del plan le permite ejercitar sus opciones de acciones adquiridas durante 90 días después de la terminación (es decir, hasta el 19 de diciembre). No confunda la longitud de su paquete de indemnización con su ventana de ejercicio posterior a la terminación. La ventana estándar para el ejercicio después de la terminación es de 90 días (o tres meses), pero lea el plan de su empresa cuidadosamente para las excepciones. Para obtener más información, consulte la sección Eventos de trabajo: Terminación. Con la concesión de opciones sobre acciones, su empleador, en efecto, le ha dado un uso o perderlo cupón de compensación. Youve se ganó el derecho de comprar un número determinado de acciones de la compañía, a un precio determinado, dentro de un período específico. Hay una tendencia, particularmente con NQSOs. Para retrasar cualquier actividad de ejercicio hasta el último momento. Ese enfoque no está necesariamente alineado con sus objetivos financieros y el rendimiento de sus acciones de la compañía. Revise los objetivos de tiempo y de precios asociados con su compensación de capital al menos dos veces al año. Ejercitar una combinación de subvenciones en el dinero al mismo tiempo, en un esfuerzo por minimizar los impuestos y maximizar lo que usted pone en su bolsillo, no es raro. Las condiciones de mercado, los precios de ejercicio, el número de opciones adquiridas y sus objetivos financieros generales deberían tener más influencia sobre el momento de su estrategia de ejercicio que el hecho de que una subvención en particular expirará en un futuro próximo. Para obtener más información, consulte los artículos y las preguntas frecuentes en Planificación financiera: Estrategias. Las emociones pueden sobrepasar el sentido común. Esto conduce a algunos de los errores más costosos. Para muchos empleados, las opciones sobre acciones tienen problemas emocionales, no financieros: son leales a su empresa y quieren creer en un futuro brillante para ella y su precio de las acciones. Las emociones pueden superar el buen sentido desapasionado en detrimento de los objetivos financieros de la familia. Esto conduce a algunos de los errores más costosos. La sabiduría convencional aconseja no tener demasiado de su cartera invertida en una sola acción de la compañía. Pero no es inusual encontrar empleados con 60 a 90 de su patrimonio neto en acciones de su compañía a través de una variedad de programas: opciones de acciones y / o acciones restringidas, planes de compra de acciones para empleados y acciones de la compañía compradas o dadas como complemento a aplazamientos salariales Mediante el plan 401 (k). Los asesores financieros suelen advertir a los clientes contra tener más de 10 a 15 de sus activos de inversión en acciones de una sola compañía o un sector específico de la economía. Lea más sobre cómo diversificar y por qué, en Planificación Financiera: Diversificación. Enron y Lehmans Suceden: Prepárese Cuando Enron se declaró en quiebra, sus empleados perdieron más de 1.000 millones de dólares en ahorros para la jubilación como resultado directo de la inversión en sus acciones. Muchos tenían 50 o más de sus ahorros de jubilación en acciones de la compañía. La implosión de Enron no fue un monstruo extraño. Durante el decenio siguiente, a lo largo de dos importantes recesiones en el mercado, los empleados de otras compañías respetadas, como Lehman Brothers, experimentaron una caída devastadora similar en su patrimonio neto debido a la rápida caída de los precios de las acciones. Las fallas en el mercado y las caídas corporativas no son excepciones. Son una parte ineluctable del ciclo económico y deben considerarse como una realidad intermitente de los mercados de capitales. ¿Qué está haciendo para prepararse? Pregunte a The Tough Questions Las opciones sobre acciones concentran rápidamente el valor neto. Los titulares de opciones deben prestar atención a los riesgos que aumentan con cada subvención adicional. ¿Cómo saber si su riqueza está demasiado concentrada en las acciones de su empresa Responda a algunas preguntas sencillas desarrolladas por el Dr. Donald Moine, un psicólogo industrial que se especializa en la compensación: ¿Cuánto vale tu casa? ¿Cuánto vale tu automóvil? (En un plan 401 (k), a través de ESPPs, en una cuenta de inversión externa, etc.) Si la respuesta a la pregunta 3 es más de 1 o más de 1 2, su riqueza Está fuertemente concentrado, y usted está en riesgo de sufrir un grave revés financiero si el precio de las acciones de su empresa se desploma. La siguiente pregunta que el Dr. Moine pide es: ¿Le gustaría un seguro gratuito para proteger el valor de sus opciones de acciones y sus acciones de la compañía? ¿Quién no está ya asegurando su casa y automóviles porque el costo de reemplazarlos podría ser devastador. ¿Por qué no estaría interesado en estrategias de gestión de riesgos gratuitas (o casi gratuitas) para proteger a otro contribuyente importante a su patrimonio neto? Para los titulares de opciones de alto valor neto existen este tipo de estrategias de cobertura (por ejemplo, ), Como se explica en la sección Planificación Financiera: Patrimonio Neto. Existen tácticas de diversificación y liquidez. Busque la ayuda de asesores expertos en la gestión de su posición concentrada. Deje que alguien que no está emocionalmente unido al precio de las acciones de su empresa evalúe los méritos de su compensación de capital de acuerdo a los criterios de inversión, las consecuencias fiscales, la tolerancia al riesgo establecida para su declaración de política de inversión personal y el papel que su empresa debe desempeñar en su Estrategia global de creación de riqueza. La Parte 2 cubrirá el impacto que los eventos importantes de la vida, la oportunidad de mercado y los impuestos pueden tener sobre las ganancias de las opciones. Beth V. Walker. CRPC, RFC, fue un entrenador de riqueza con Private Advisory Group / Sagemark Consulting en Las Vegas, Nevada, en el momento de escribir. Este artículo fue publicado solamente por su contenido y calidad. Ni el autor ni su firma nos compensaron a cambio de su publicación. Compartir este artículo: Eventos de trabajo: Terminación myStockOptions Equipo editorial Ya sea que se espere o no, la pérdida de empleo es un trastorno que le da mucho que pensar. Sin embargo, como despejar su escritorio, no se olvide de su compensación de acciones. Demasiados empleados que han salido han perdido ganancias potenciales valiosas porque no eran conscientes de las reglas posteriores a la terminación de sus subvenciones de acciones. Equipo Editorial de myStockOptions En medio del trastorno de la pérdida de empleo, no olvide su compensación de acciones. Este artículo cubre aspectos importantes de la terminación de trabajo que se aplican a todas las donaciones de acciones. Alisa J. Baker Podcast incluyó la Parte 3 de esta serie de artículos que revisa los pasos que debe tomar para preservar sus derechos patrimoniales en o antes de la terminación de su empleo y en cualquier acuerdo de separación. El impacto depende de sus acuerdos específicos, los planes generales de la compañía y las políticas, y en muchos casos la razón de la terminación. Bruce Brumberg Su acuerdo de subvención de acciones puede tener una disposición que no sólo recuperar sus ganancias si deja de trabajar para un competidor, pero también le impiden tomar un trabajo en esa empresa. Como se explica en este artículo, este tipo de provisiones, denominadas cláusulas restrictivas. Pueden acaparar acuerdos de subvención para opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones de rendimiento. Richard Friedman ACTUALIZACIONES Obtener una idea de lo que debe, y no debe, esperar en los términos de su opción de compra de acciones. Una encuesta importante de las compañías examina las tendencias en los programas de consolidación de derechos, las reglas de ejercicio posteriores a la terminación y otras características del plan. Para proteger sus subvenciones pendientes y evitar problemas cuando abandone su trabajo, debe saber las respuestas a las siguientes preguntas. Si su opción se concedió con un calendario de consolidación gradual, se le permite ejercer la parte adquirida de la concesión de la opción, pero lo más comúnmente perderá el resto. Si abandona la empresa antes de la fecha de adjudicación de acciones restringidas o RSU, normalmente pierde las acciones que no haya adquirido. Excepciones pueden ocurrir, dependiendo de. Usted continuará comprando acciones durante su empleo, pero su elegibilidad para participar en el plan termina. Cualquier fondo retenido de su salario será. Ninguna ley lo requiere. Es su obligación conocer estos detalles. Los casos judiciales demuestran que. La mayoría de las empresas planes de acciones se centran en la fecha de terminación, es decir, el actual. Ninguna ley le otorga derechos especiales en sus opciones sobre acciones. En la mayoría de los planes de opciones sobre acciones y acuerdos de subvención, un empleado cuya terminación se deriva de condiciones económicas desfavorables en general. En resumen, sí, suponiendo que esta terminación se hace por razones de buena fe, como la reducción de negocios. La mayoría de los empleados están a voluntad, lo que significa. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención e información que se aplican a. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención e información que se aplican a. Usted puede intentar esto en su acuerdo de separación. Las empresas ocasionalmente lo hacen para todos los empleados en situaciones especiales. Pero. El período para el ejercicio de la opción depende del diseño de su plan de empleadores y de la razón de su terminación. Si las opciones no son ejercidas en la fecha especificada, se pierden. Casos de corte y datos de encuestas muestran que. A pesar de ser rehired es una gran noticia, la mala noticia es que las opciones no vencido o acciones restringidas / RSU fueron cancelados o perdidos cuando fue despedido, independientemente de la razón de la terminación. En cuanto a las opciones adquiridas. Por lo general, usted tendrá tiempo después de salir de la empresa para ejercer sus opciones. Sin embargo, algunas empresas. Por lo general, las reglas del plan de acciones sobrescriben a otros acuerdos realizados bajo el mismo. Con la aprobación de la junta, y tal vez también los accionistas, su empresa puede modificar las subvenciones pendientes de una manera que sea coherente con su plan de acciones. Sin embargo, debe evitar los escollos impositivos para usted y la empresa, tales como. Compruebe su plan de acciones para ver si se dirige a este tipo de desinversión (o spinoff), en el que sólo una pequeña división o filial se vende. Muchos planes. Los planes de acciones a menudo tienen disposiciones diferentes sobre los períodos de ejercicio posteriores a la terminación de las opciones adquiridas, sobre cualquier aceleración de la adquisición de derechos y sobre el tratamiento de las mismas. En su Encuesta de Diseño de Planes de Acciones de 2013, la Asociación Nacional de Profesionales de Planes de Acciones encontró que los siguientes tratamientos de opciones de terminación son más comunes. Las reglas no se aplican solamente a los oficios en el stock de su compañía mientras que usted está trabajando para la compañía. No Usualmente. El período de ejercicio posterior a la terminación comienza cuando usted. No unilateralmente. Aunque ninguna ley aborda específicamente esta cuestión, los tribunales han examinado. Los dividendos y los derechos de voto de los accionistas que van con acciones restringidas no. Usted podría erróneamente dejar que las opciones expiran sin ejercerlas. Usted no tiene sus opciones adquiridas por la vida. Sí. Bajo el Código de Rentas Internas, usted debe ejercer una ISO dentro. A los fines de la ISO, una licencia de buena fe de más de tres meses puede constituir una terminación de empleo si. El Código de Rentas Internas es muy claro sobre los requisitos de un tratamiento fiscal favorable para las ISO. Entre otras condiciones. Las reglas de la Sección 16, incluyendo los requisitos de la Forma 4, se aplican hasta seis meses después. El contenido se proporciona como un recurso educativo. MyStockOptions no será responsable de ningún error o retraso en el contenido, ni de las acciones tomadas en su dependencia. Copyright copy 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions es una marca registrada federal. No copie ni extraiga esta información sin el permiso expreso de myStockOptions. AcelRx Pharmaceuticals, Inc. (la 147 Compañía 148) le otorgó una opción bajo su Plan de Incentivo de Acciones 2011 (el Plan 147) 148) para comprar el número de acciones comunes de la Compañía que se indican en su Aviso de Subvención al precio de ejercicio indicado en su Aviso de Subvención. Los términos definidos que no se definen explícitamente en este Contrato de Opción pero que se definen en el Plan tendrán las mismas definiciones que en el Plan. Los detalles de su opción son los siguientes: (a) Sujeto a las limitaciones contenidas en este documento ya las posibles disposiciones de aceleración de consolidación establecidas en la Sección 9 del Plan y en la Sección 1 (b) , Siempre y cuando la cesión de la concesión de derechos se produzca a la terminación de su Servicio Continuo. (B) Para consejeros no empleados: No obstante lo anterior, en el caso de un Cambio de Control, la adquisición de cualquier parte no-invierta de su opción se acelerará en su totalidad de modo que 100 de las acciones entonces no invertidas subyacentes a dicha opción se convertirán en Sin perjuicio de lo anterior, si su Servicio Continuo termina como resultado de una terminación por la Compañía sin Causa o una renuncia voluntaria por Buena Razón en cualquier momento. Y dentro de los dieciocho (18) meses posteriores a un Cambio de Control, y siempre que firme una liberación general de reclamos contra la Compañía que entre en vigencia a más tardar 30 días después de su terminación, entonces la adquisición de cualquier parte no La opción se acelerará en su totalidad de tal manera que 100 de las acciones entonces no invertidas subyacentes a dicha opción se convertirán en derechos adquiridos y ejercibles a partir de su fecha de terminación. (I) Para los propósitos de este Contrato de Opción, 147 Buena Razón 148 significa su renuncia voluntaria de todos los cargos que entonces tiene en la Compañía dentro de los sesenta (60) días siguientes a la ocurrencia de cualquiera de los siguientes eventos sin su consentimiento por escrito y (I) una reducción o cambio significativo en sus deberes laborales, relaciones de reporte, responsabilidades y requerimientos que sean inconsistentes con su posición con la Compañía y Obligaciones y relaciones anteriores, responsabilidades y requisitos previos al Cambio de Control, siempre que ni un mero cambio de título por sí solo ni una reasignación después de un Cambio de Control a una posición que sea sustancialmente similar a la posición antes del Cambio de Control en (Ii) una reducción en su salario base actual de por lo menos 20, siempre que una reducción general en el nivel de salario de todos los otros altos cargos (Iii) la reubicación de su lugar principal para el desempeño de los deberes de su Compañía a una ubicación a más de treinta (30) millas de la Company146s entonces la ubicación actual en el momento del Cambio de Control. 2. NÚMERO DE S ARES Y P RICE DE E XERCISE. El número de acciones ordinarias sujetas a su opción y su precio de ejercicio por acción a que se hace referencia en su Aviso de Subvención se pueden ajustar de vez en cuando para los Ajustes de Capitalización. 3. E ESTRICCIÓN DE E XERCISIÓN PARA LOS EMPLEADOS DE N ON-E XEMPT. En el caso de que usted sea un Empleado elegible para una compensación por horas extras bajo la Ley de Normas de Trabajo Justo de 1938, según enmendada (es decir, un Empleado no exento 147), y salvo que se disponga lo contrario en el Plan, Hasta que haya completado al menos seis (6) meses de Servicio Continuo medido a partir de la Fecha de la Subvención especificada en su Aviso de Subvención, sin perjuicio de cualquier otra disposición de su opción. 4. E XERCISE ANTES DE V ISTAR (147E ARLY E XERCISE 148). Si está permitido en su Aviso de Subvención (es decir, el 147Endicador de Ejercicios148 indica 147Ejercicio Permisible Permitido148) y sujeto a las disposiciones de su opción, podrá elegir en cualquier momento que sea (i) durante el período de su Servicio Continuo y (ii) durante El plazo de su opción, para ejercer todo o parte de su opción, incluyendo la parte no adquirida de su opción siempre, sin embargo. Que: (a) un ejercicio parcial de su opción se considerará que cubre las primeras acciones adquiridas de Acciones Comunes y luego la primera cuota de adquisición de acciones no adquiridas de Acciones Comunes (b) cualquier acción de Acción Común comprada de cuotas que no han adquirido A la fecha de ejercicio estarán sujetos a la opción de compra a favor de la Compañía, tal como se describe en el Formulario de Contrato de Compra de Acciones Anticipadas de la Compañía (c) (D) si su opción es una Opción de Compra de Incentivos, entonces, en la medida en que el Valor de Mercado Justo (determinado al momento de la concesión) de las acciones de la Compañía Acciones ordinarias con respecto a las cuales su opción más todas las otras opciones de acciones de incentivo que usted posee son ejercitables por primera vez por usted durante cualquier año calendario (en virtud de todos los planes de la Compañía y sus afiliados) excede cien mil dólares (100,000) (S) o porciones de los mismos que excedan dicho límite (de acuerdo con el orden en el cual fueron otorgados) serán tratados como Opciones de Stock de Nonstatutory. 5. M ÉTODO DE P AYMENTO. El pago del precio de ejercicio es debido en su totalidad con el ejercicio de todo o parte de su opción. Usted puede optar por hacer el pago del precio de ejercicio en efectivo o por cheque o de cualquier otra manera permitida por su Aviso de Subvención, que puede incluir uno o más de los siguientes: (a) Siempre que en el momento del ejercicio las Acciones Comunes sean De acuerdo con un programa desarrollado bajo la Regulación T promulgada por la Junta de la Reserva Federal que, antes de la emisión de Acciones Comunes, da como resultado el recibo de efectivo (o cheque) por la Compañía o el recibo de instrucciones irrevocables para pagar El precio de ejercicio agregado a la Compañía a partir del producto de las ventas. (B) Siempre que en el momento del ejercicio las Acciones Comunes sean negociadas públicamente, mediante entrega a la Compañía (ya sea por entrega real o certificación) de acciones comunes de Acción Común que sean propiedad libre y libre de gravámenes, Gravámenes o garantías reales, y que se valoren a Valor Justo de Mercado en la fecha de ejercicio. 147Delivery148 for these purposes, in the sole discretion of the Company at the time you exercise your option, shall include delivery to the Company of your attestation of ownership of such shares of Common Stock in a form approved by the Company. Notwithstanding the foregoing, you may not exercise your option by tender to the Company of Common Stock to the extent such tender would violate the provisions of any law, regulation or agreement restricting the redemption of the Company146s stock. (c) If the Option is a Nonstatutory Stock Option, subject to the consent of the Company at the time of exercise . by a 147net exercise148 arrangement pursuant to which the Company will reduce the number of shares of Common Stock issued upon exercise of your option by the largest whole number of shares with a Fair Market Value that does not exceed the aggregate exercise price provided, however . that the Company shall accept a cash or other payment from you to the extent of any remaining balance of the aggregate exercise price not satisfied by such reduction in the number of whole shares to be issued provided further, however, that shares of Common Stock will no longer be outstanding under your option and will not be exercisable thereafter to the extent that (1) shares are used to pay the exercise price pursuant to the 147net exercise,148 (2) shares are delivered to you as a result of such exercise, and (3) shares are withheld to satisfy tax withholding obligations, if any. 6. W HOLE S HARES . You may exercise your option only for whole shares of Common Stock. 7. S ECURITIES L AW C OMPLIANCE . Notwithstanding anything to the contrary contained herein, you may not exercise your option unless the shares of Common Stock issuable upon such exercise are then registered under the Securities Act or, if such shares of Common Stock are not then so registered, the Company has determined that such exercise and issuance would be exempt from the registration requirements of the Securities Act. The exercise of your option also must comply with other applicable laws and regulations governing your option, and you may not exercise your option if the Company determines that such exercise would not be in material compliance with such laws and regulations. 8. T ERM . You may not exercise your option before the commencement or after the expiration of its term. The term of your option commences on the Date of Grant and expires, subject to the provisions of Section 5(h) of the Plan, upon the earliest of the following: (a) immediately upon the termination of your Continuous Service for Cause (b) three (3) months after the termination of your Continuous Service for any reason other than Cause, your Disability or death (except as otherwise provided in (d) below), provided that if during any part of such three (3) month period your option is not exercisable solely because of the condition set forth in the section above relating to 147Securities Law Compliance,148 your option shall not expire until the earlier of the Expiration Date or until it shall have been exercisable for an aggregate period of three (3) months after the termination of your Continuous Service and if (i) you are a Non-Exempt Employee, (ii) your Continuous Service terminates within six (6) months after the Date of Grant specified in your Grant Notice, and (iii) you have vested in a portion of your option at the time of your termination of Continuous Service, your option shall not expire until the earlier of (x) the later of (A) the date that is seven (7) months after the Date of Grant specified in your Grant Notice or (B) the date that is three (3) months after the termination of your Continuous Service, or (y) the Expiration Date (c) twelve (12) months after the termination of your Continuous Service due to your Disability (d) eighteen (18) months after your death if you die either during your Continuous Service or within three (3) months after your Continuous Service terminates for any reason other than Cause (e) the Expiration Date indicated in your Grant Notice or (f) the day before the tenth (10th) anniversary of the Date of Grant. If your option is an Incentive Stock Option, note that to obtain the federal income tax advantages associated with an Incentive Stock Option, the Code requires that at all times beginning on the date of grant of your option and ending on the day three (3) months before the date of your option146s exercise, you must be an employee of the Company or an Affiliate, except in the event of your death or Disability. The Company has provided for extended exercisability of your option under certain circumstances for your benefit but cannot guarantee that your option will necessarily be treated as an Incentive Stock Option if you continue to provide services to the Company or an Affiliate as a Consultant or Director after your employment terminates or if you otherwise exercise your option more than three (3) months after the date your employment with the Company or an Affiliate terminates. (a) You may exercise the vested portion of your option (and the unvested portion of your option if your Grant Notice so permits) during its term by delivering a Notice of Exercise (in a form designated by the Company) together with the exercise price to the Secretary of the Company, or to such other person as the Company may designate, during regular business hours, together with such additional documents as the Company may then require. (b) By exercising your option you agree that, as a condition to any exercise of your option, the Company may require you to enter into an arrangement providing for the payment by you to the Company of any tax withholding obligation of the Company arising by reason of (1) the exercise of your option, (2) the lapse of any substantial risk of forfeiture to which the shares of Common Stock are subject at the time of exercise, or (3) the disposition of shares of Common Stock acquired upon such exercise. (c) If your option is an Incentive Stock Option, by exercising your option you agree that you will notify the Company in writing within fifteen (15) days after the date of any disposition of any of the shares of the Common Stock issued upon exercise of your option that occurs within two (2) years after the date of your option grant or within one (1) year after such shares of Common Stock are transferred upon exercise of your option. 10. T RANSFERABILITY . Except as otherwise provided in this Section 10, your option is not transferable, except by will or by the laws of descent and distribution, and is exercisable during your life only by you. (a) Certain Trusts. Upon receiving written permission from the Board or its duly authorized designee, you may transfer your option to a trust if you are considered to be the sole beneficial owner (determined under Section 671 of the Code and applicable state law) while the option is held in the trust, provided that you and the trustee enter into transfer and other agreements required by the Company. (b) Domestic Relations Orders. Upon receiving written permission from the Board or its duly authorized designee, and provided that you and the designated transferee enter into transfer and other agreements required by the Company, you may transfer your option pursuant to a domestic relations order that contains the information required by the Company to effectuate the transfer. You are encouraged to discuss the proposed terms of any division of this option with the Company prior to finalizing the domestic relations order to help ensure the required information is contained within the domestic relations order. If this option is an Incentive Stock Option, this option may be deemed to be a Nonstatutory Stock Option as a result of such transfer. (c) Beneficiary Designation. Upon receiving written permission from the Board or its duly authorized designee, you may, by delivering written notice to the Company, in a form provided by or otherwise satisfactory to the Company and any broker designated by the Company to effect option exercises, designate a third party who, in the event of your death, shall thereafter be entitled to exercise this option and receive the Common Stock or other consideration resulting from such exercise. In the absence of such a designation, your executor or administrator of your estate shall be entitled to exercise this option and receive, on behalf of your estate, the Common Stock or other consideration resulting from such exercise. 11. O PTION NOT A S ERVICE C ONTRACT . Your option is not an employment or service contract, and nothing in your option shall be deemed to create in any way whatsoever any obligation on your part to continue in the employ of the Company or an Affiliate, or of the Company or an Affiliate to continue your employment. In addition, nothing in your option shall obligate the Company or an Affiliate, their respective stockholders, Boards of Directors, Officers or Employees to continue any relationship that you might have as a Director or Consultant for the Company or an Affiliate. (a) At the time you exercise your option, in whole or in part, or at any time thereafter as requested by the Company, you hereby authorize withholding from payroll and any other amounts payable to you, and otherwise agree to make adequate provision for (including by means of a 147cashless exercise148 pursuant to a program developed under Regulation T as promulgated by the Federal Reserve Board to the extent permitted by the Company), any sums required to satisfy the federal, state, local and foreign tax withholding obligations of the Company or an Affiliate, if any, which arise in connection with the exercise of your option. (b) Upon your request and subject to approval by the Company, in its sole discretion, and in compliance with any applicable legal conditions or restrictions, the Company may withhold from fully vested shares of Common Stock otherwise issuable to you upon the exercise of your option a number of whole shares of Common Stock having a Fair Market Value, determined by the Company as of the date of exercise, not in excess of the minimum amount of tax required to be withheld by law (or such lower amount as may be necessary to avoid classification of your option as a liability for financial accounting purposes). If the date of determination of any tax withholding obligation is deferred to a date later than the date of exercise of your option, share withholding pursuant to the preceding sentence shall not be permitted unless you make a proper and timely election under Section 83(b) of the Code, covering the aggregate number of shares of Common Stock acquired upon such exercise with respect to which such determination is otherwise deferred, to accelerate the determination of such tax withholding obligation to the date of exercise of your option. Notwithstanding the filing of such election, shares of Common Stock shall be withheld solely from fully vested shares of Common Stock determined as of the date of exercise of your option that are otherwise issuable to you upon such exercise. Any adverse consequences to you arising in connection with such share withholding procedure shall be your sole responsibility. (c) You may not exercise your option unless the tax withholding obligations of the Company and/or any Affiliate are satisfied. Accordingly, you may not be able to exercise your option when desired even though your option is vested, and the Company shall have no obligation to issue a certificate for such shares of Common Stock unless such obligations are satisfied. 13. T AX C ONSEQUENCES . You hereby agree that the Company does not have a duty to design or administer the Plan or its other compensation programs in a manner that minimizes your tax liabilities. You shall not make any claim against the Company, or any of its Officers, Directors, Employees or Affiliates related to tax liabilities arising from your option or your other compensation. In particular, you acknowledge that this option is exempt from Section 409A of the Code only if the exercise price per share specified in the Grant Notice is at least equal to the 147fair market value148 per share of the Common Stock on the Date of Grant and there is no other impermissible deferral of compensation associated with the option. 14. N OTICES . Any notices provided for in your option or the Plan shall be given in writing and shall be deemed effectively given upon receipt or, in the case of notices delivered by mail by the Company to you, five (5) days after deposit in the United States mail, postage prepaid, addressed to you at the last address you provided to the Company. 15. G OVERNING P LAN D OCUMENT . Your option is subject to all the provisions of the Plan, the provisions of which are hereby made a part of your option, and is further subject to all interpretations, amendments, rules and regulations, which may from time to time be promulgated and adopted pursuant to the Plan. In the event of any conflict between the provisions of your option and those of the Plan, the provisions of the Plan shall control.
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